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Data de publicação:03/05/2024
Abaixo os últimos acontecimentos:
DESTAQUE GLOBAL
Esta é a abertura de mercado produzida por Estrategistas de Investimentos do Santander Brasil. É importante reforçar que esse conteúdo é apenas um compilado das principais notícias que influenciaram o mercado financeiro nos últimos dias e que estão no radar para hoje, eventualmente para os próximos. Por isso, ele não deve ser encarado como uma orientação ou mesmo um direcionamento para suas aplicações. Precisando de algum apoio nesse sentido, procure pelo seu especialista ou assessor de investimentos.
A abertura de hoje, o relatório de empregos dos Estados Unidos, o Payroll, é destaque da agenda no exterior, cuja estimativa mediana é de que os juros norte-americanos não subirão nesse ano, e podendo até mesmo cair a depender dos dados.Além disso estão previstos discursos de dois dirigentes do Banco Central (Fed, na sigla em inglês) e a divulgação do Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) Composto.
Os índices de ações norte-americanos e europeus avançavam nesta manhã, assim como as bolsas da Ásia fecharam em alto, na esteira de importantes balanços
O investidor ainda avalia taxa de desemprego da Zona do Euro de março dentro do esperado e o PMI de Serviços do Reino Unido, que avançou ao maior nível em abril desde maio de 2023.
DESTAQUE GLOBAL
Esta é a abertura de mercado produzida por Estrategistas de Investimentos do Santander Brasil. É importante reforçar que esse conteúdo é apenas um compilado das principais notícias que influenciaram o mercado financeiro nos últimos dias e que estão no radar para hoje, eventualmente para os próximos. Por isso, ele não deve ser encarado como uma orientação ou mesmo um direcionamento para suas aplicações. Precisando de algum apoio nesse sentido, procure pelo seu especialista ou assessor de investimentos.
A abertura de hoje, o relatório de empregos dos Estados Unidos, o Payroll, é destaque da agenda no exterior, cuja estimativa mediana é de que os juros norte-americanos não subirão nesse ano, e podendo até mesmo cair a depender dos dados.Além disso estão previstos discursos de dois dirigentes do Banco Central (Fed, na sigla em inglês) e a divulgação do Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) Composto.
Os índices de ações norte-americanos e europeus avançavam nesta manhã, assim como as bolsas da Ásia fecharam em alto, na esteira de importantes balanços
O investidor ainda avalia taxa de desemprego da Zona do Euro de março dentro do esperado e o PMI de Serviços do Reino Unido, que avançou ao maior nível em abril desde maio de 2023.
DESTAQUES NO BRASIL
O Brasil, na volta do feriado de 1º de maio, deve repercutir o cenário externo e, principalmente, os dados nos Estados Unidos e a decisão de política monetária.
A decisão da agência de risco Moody's de melhorar a perspectiva de rating do País para positiva tem sido um fator positivo, que impulsionou a confiança dos investidores. Reformas econômicas e políticas, como a possível privatização da Sabesp e mudanças fiscais, estão em foco e são cruciais para a estabilidade econômica e a atração de investimentos estrangeiros.
Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
DESTAQUES NO BRASIL
O Brasil, na volta do feriado de 1º de maio, deve repercutir o cenário externo e, principalmente, os dados nos Estados Unidos e a decisão de política monetária.
A decisão da agência de risco Moody's de melhorar a perspectiva de rating do País para positiva tem sido um fator positivo, que impulsionou a confiança dos investidores. Reformas econômicas e políticas, como a possível privatização da Sabesp e mudanças fiscais, estão em foco e são cruciais para a estabilidade econômica e a atração de investimentos estrangeiros.
Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
INDICADORES
FECHAMENTO DO MERCADO EM 30/04
· Ibovespa: 125.924 pontos (-1,12%)
· S&P 500:: 5.018 pontos (-0,34%)
· Dólar (Ptax venda): US$/R$ 5,19 (+1,42%)
INDICADORES
FECHAMENTO DO MERCADO EM 30/04
· Ibovespa: 125.924 pontos (-1,12%)
· S&P 500:: 5.018 pontos (-0,34%)
· Dólar (Ptax venda): US$/R$ 5,19 (+1,42%)
EXPECTATIVAS
Cenário Local
Após o Comitê de Política Monetária (COPOM) anunciar um corte de 0,50 ponto percentual na taxa Selic, passando de 11,25% para 10,75% ao ano, houve alteração na sinalização futura do ritmo de cortes para as próximas reuniões, passando a ficar mais dependente da evolução dos dados, em particular de inflação. O Comitê retirou o plural da expressão e se comprometeu com a magnitude e a direção apenas da próxima decisão, prevista para maio.
As observações recentes indicam um panorama otimista para o mercado de trabalho e para o Produto Interno Bruto (PIB), com a atividade econômica demonstrando um vigor acima do inicialmente previsto para o começo do ano, sugerindo uma desaceleração menor do que a esperada para o período. Como resultado, o Departamento Econômico do Santander Brasil revisou a projeção de crescimento do PIB de 1,5% para 1,8%, em 2024.
Mesmo com uma postura mais cautelosa do Banco Central devido as incertezas, a projeção é de uma moderação inflacionária superior à expectativa mediana do mercado financeiro, com uma desaceleração no setor de serviços. No lado fiscal, a robustez na arrecadação federal tem permitido postergar decisões sobre alterações nas metas de resultado primário, embora a complexidade na regulamentação da reforma tributária possa introduzir riscos. No entanto, um cenário externo favorável pode mitigar esses riscos.
Em função dessas análises, o Departamento Econômico do Santander Brasil ajustou as projeções para a Selic de 8,5% para 9% ao final de 2024 e para 8% ao término de 2025, mantendo vigilância sobre possíveis riscos altistas vinculados a desvios nas expectativas de inflação e juros, tanto no Brasil quanto nos EUA, bem como em relação aos riscos geopolíticos. Adicionalmente, os estímulos fiscais se concentram no primeiro trimestre, antecipando-se que a flexibilização monetária iniciada em agosto de 2023 fomente o crédito e, consequentemente, o crescimento econômico no segundo semestre. A não concretização dessas expectativas pode acarretar riscos negativos para o mercado de trabalho e a arrecadação federal.
Cenário Internacional
O Banco Central dos Estados Unidos (Fed, na sigla em inglês) manteve os juros inalterados no intervalo entre 5,25% e 5,50%, ainda sinalizando que só iniciará o ciclo de cortes quando tiver confiança de que a inflação está evoluindo de forma sustentável para 2%. A estimativa do Fed aponta para 3 cortes em 2024, mesmo diante de elevação significativa nas projeções de inflação e de crescimento para o ano.
Para 2025, a estimativa de juros subiu de 3,6% para 3,9% e, para 2026, de 2,9% para 3,1% e, no longo prazo, subiu também, de 2,5% para 2,6%. A estimativa de inflação do gasto do consumo pessoal, referencial das metas do Banco Central dos EUA foi mantida em 2,4% para este ano, mas subiu de 2,1% para 2,2% em 2025, permanecendo em 2% para 2026. O núcleo do Índice de Preços ao Consumo (PCE, na sigla em inglês) que exclui alimentos e energia, passou de 2,4% para 2,6% para este ano, e foi mantida em 2,2% para 2025 e 2,0% para 2026. A estimativa de crescimento do PIB norte-americano passou de 1,4% para 2,1% neste ano, de 1,8% para 2,0% em 2025, e de 1,9% para 2,0% em 2026. A projeção para a taxa de desemprego nos Estados Unidos passou de 4,1% para 4,0% para este ano, ficou em 4,1% para 2025 e caiu de 4,1% para 4,0% em 2026.
O presidente do BC dos EUA não mostrou preocupação com os números de inflação mais pressionados no início do ano, tampouco com o afrouxamento das condições financeiras, dado como pressão esperada de início do ano. Com isso, as sinalizações se ajustam com o nosso cenário base de cortes de juros a partir do segundo trimestre, mesmo quando o mercado estava otimista e precificava o início de corte já para essa última reunião de março.
A decisão do Comitê de Política Monetária do Fed (FOMC, na sigla em inglês) foi recebida com otimismo pelo mercado financeiro, mas seguem incertezas com relação aos dados que serão divulgados nas próximas semanas. As bolsas norte-americanas registraram marcas históricas e observamos que os estudos do mercado financeiro renovam mais espaço de valorizações dos ativos de risco nos Estados Unidos mesmo com a taxa básica de juros em patamares elevados.
Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
EXPECTATIVAS
Cenário Local
Após o Comitê de Política Monetária (COPOM) anunciar um corte de 0,50 ponto percentual na taxa Selic, passando de 11,25% para 10,75% ao ano, houve alteração na sinalização futura do ritmo de cortes para as próximas reuniões, passando a ficar mais dependente da evolução dos dados, em particular de inflação. O Comitê retirou o plural da expressão e se comprometeu com a magnitude e a direção apenas da próxima decisão, prevista para maio.
As observações recentes indicam um panorama otimista para o mercado de trabalho e para o Produto Interno Bruto (PIB), com a atividade econômica demonstrando um vigor acima do inicialmente previsto para o começo do ano, sugerindo uma desaceleração menor do que a esperada para o período. Como resultado, o Departamento Econômico do Santander Brasil revisou a projeção de crescimento do PIB de 1,5% para 1,8%, em 2024.
Mesmo com uma postura mais cautelosa do Banco Central devido as incertezas, a projeção é de uma moderação inflacionária superior à expectativa mediana do mercado financeiro, com uma desaceleração no setor de serviços. No lado fiscal, a robustez na arrecadação federal tem permitido postergar decisões sobre alterações nas metas de resultado primário, embora a complexidade na regulamentação da reforma tributária possa introduzir riscos. No entanto, um cenário externo favorável pode mitigar esses riscos.
Em função dessas análises, o Departamento Econômico do Santander Brasil ajustou as projeções para a Selic de 8,5% para 9% ao final de 2024 e para 8% ao término de 2025, mantendo vigilância sobre possíveis riscos altistas vinculados a desvios nas expectativas de inflação e juros, tanto no Brasil quanto nos EUA, bem como em relação aos riscos geopolíticos. Adicionalmente, os estímulos fiscais se concentram no primeiro trimestre, antecipando-se que a flexibilização monetária iniciada em agosto de 2023 fomente o crédito e, consequentemente, o crescimento econômico no segundo semestre. A não concretização dessas expectativas pode acarretar riscos negativos para o mercado de trabalho e a arrecadação federal.
Cenário Internacional
O Banco Central dos Estados Unidos (Fed, na sigla em inglês) manteve os juros inalterados no intervalo entre 5,25% e 5,50%, ainda sinalizando que só iniciará o ciclo de cortes quando tiver confiança de que a inflação está evoluindo de forma sustentável para 2%. A estimativa do Fed aponta para 3 cortes em 2024, mesmo diante de elevação significativa nas projeções de inflação e de crescimento para o ano.
Para 2025, a estimativa de juros subiu de 3,6% para 3,9% e, para 2026, de 2,9% para 3,1% e, no longo prazo, subiu também, de 2,5% para 2,6%. A estimativa de inflação do gasto do consumo pessoal, referencial das metas do Banco Central dos EUA foi mantida em 2,4% para este ano, mas subiu de 2,1% para 2,2% em 2025, permanecendo em 2% para 2026. O núcleo do Índice de Preços ao Consumo (PCE, na sigla em inglês) que exclui alimentos e energia, passou de 2,4% para 2,6% para este ano, e foi mantida em 2,2% para 2025 e 2,0% para 2026. A estimativa de crescimento do PIB norte-americano passou de 1,4% para 2,1% neste ano, de 1,8% para 2,0% em 2025, e de 1,9% para 2,0% em 2026. A projeção para a taxa de desemprego nos Estados Unidos passou de 4,1% para 4,0% para este ano, ficou em 4,1% para 2025 e caiu de 4,1% para 4,0% em 2026.
O presidente do BC dos EUA não mostrou preocupação com os números de inflação mais pressionados no início do ano, tampouco com o afrouxamento das condições financeiras, dado como pressão esperada de início do ano. Com isso, as sinalizações se ajustam com o nosso cenário base de cortes de juros a partir do segundo trimestre, mesmo quando o mercado estava otimista e precificava o início de corte já para essa última reunião de março.
A decisão do Comitê de Política Monetária do Fed (FOMC, na sigla em inglês) foi recebida com otimismo pelo mercado financeiro, mas seguem incertezas com relação aos dados que serão divulgados nas próximas semanas. As bolsas norte-americanas registraram marcas históricas e observamos que os estudos do mercado financeiro renovam mais espaço de valorizações dos ativos de risco nos Estados Unidos mesmo com a taxa básica de juros em patamares elevados.
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CARTEIRAS MODELO
Em momentos como este, ter um profissional qualificado, que possa apoiar sua decisão sobre seu portfólio de investimentos é ainda mais importante. Por isso, nossos estrategistas elaboram as Carteiras Modelo, que são compostas por soluções de investimentos que buscam se beneficiar em um cenário de retomada da economia, combinadas a estratégias de proteção, que objetivam diminuir os impactos de momentos adversos, como o que estamos passando. Tudo isso, considerando sempre seus objetivos e perfil de risco. Continuaremos atentos aos movimentos de mercado e estamos aqui para apoia-la (o) em qualquer decisão.
CARTEIRAS MODELO
Em momentos como este, ter um profissional qualificado, que possa apoiar sua decisão sobre seu portfólio de investimentos é ainda mais importante. Por isso, nossos estrategistas elaboram as Carteiras Modelo, que são compostas por soluções de investimentos que buscam se beneficiar em um cenário de retomada da economia, combinadas a estratégias de proteção, que objetivam diminuir os impactos de momentos adversos, como o que estamos passando. Tudo isso, considerando sempre seus objetivos e perfil de risco. Continuaremos atentos aos movimentos de mercado e estamos aqui para apoia-la (o) em qualquer decisão.
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Material Publicitário. Este material foi preparado pelo Banco Santander (Brasil) S.A. e se destina a apresentar nossas projeções e estimativas, assim como algumas soluções de investimento disponíveis no Santander, não devendo ser interpretado como indicação ou recomendação de investimento. Estas projeções e estimativas não devem ser interpretadas como garantia de performance futura, pois estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores fora de nossa capacidade de controlar ou estimar precisamente, que poderão diferir daqueles projetados. A informação contida nesse material baseia-se na melhor informação disponível, recolhida a partir de fontes oficiais ou críveis. Não nos responsabilizamos por eventuais omissões ou erros. As opiniões expressas são as nossas opiniões no momento. Não estamos obrigados a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento.
OS INVESTIMENTOS MENCIONADOS PODEM NÃO SER ADEQUADOS AOS SEUS OBJETIVOS, SITUAÇÃO FINANCEIRA OU NECESSIDADES INDIVIDUAIS. O PREENCHIMENTO DO FORMULÁRIO API – ANÁLISE DE PERFIL DO INVESTIDOR É ESSENCIAL PARA GARANTIR A ADEQUAÇÃO DO PERFIL DO CLIENTE AO PRODUTO DE INVESTIMENTO ESCOLHIDO. LEIA PREVIAMENTE AS CONDIÇÕES DE CADA PRODUTO ANTES DE INVESTIR.
Os clientes que desejarem incluir ou excluir seu e-mail de qualquer um dos relatórios do departamento econômico devem encaminhar uma mensagem para economiabrasil@pornovivifernandes.co informando nome, sobrenome, endereço eletrônico, empresa e o idioma (Português ou Inglês) que deseja receber.
Todos os relatórios do departamento econômico do Santander são disponibilizados gratuitamente em www.pornovivifernandes.co/economia
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